ما المقصود بصناديق الاستثمار العقاري؟

يمكن تبسيط فكرة صناديق الاستثمار في أنها عبارة عن أوعية مالية تشاركية بين مجموعة من المستثمرين، الذين يضعون مساهماتهم في هذه الصناديق من خلال شراء وحداتها المقسمة إلى أجزاء، وهي صورة من صور الاستثمار الجماعي، حيث يكون كل مستثمر شريكاً في الصندوق بقدر رأس ماله فيه، ويقوم على إدارة الصندوق فريق عمل متخصص بنوع الاستثمار الخاص بالصندوق.

وأما صناديق الاستثمار العقاري فهي فرع من فروع الصناديق الاستثمارية، وذلك لكون العقارات هي موضوعها واختصاصها، حيث تمتلك هذه الصناديق وتدير وتستثمر في العقارات المدرّة للدخل، على اختلاف أصنافها واستخداماتها.

خصائص صناديق الاستثمار العقاري

من أهم خصائص صناديق الاستثمار العقاري مقارنة بغيرها من صناديق الاستثمار المختلفة:

• صناديق الاستثمار العقارية تتمتع بأمان نسبي أعلى للاستثمار، نظراً لاقترانها بأصل مثمّن ذي قيمة سوقية واضحة، وبتذبذب أسعار منطقي، على خلاف الاستثمار في السندات أو الأسهم مثلاً.
• نمو الاستثمار العقاري غالباً، حيث إن أسعار العقارات ومؤشراتها تتجه غالباً باتجاه صعودي، وإن كان على المدى الطويل.
• إمكانية تنويع الأصول للحماية من المخاطر في أصناف العقارات المتاحة.
• كثافة الفرص وزيادة الطلب على المنتجات العقارية والمتجددة على الدوام.

وفي تركيا تتميز الصناديق العقاري أيضاً بكونها مناسبة للمستثمرين الراغبين بتجنّب المخاطر التي قد تحيق برؤوس أموالهم، حيث إن هذه الصناديق تكون أقل عرضة للمخاطرة من غيرها، بفضل التنظيم والتدقيق الصارم من قبل مجلس أسواق رأس المال في تركيا، ومحدودية التراخيص الممنوحة لهذه الصناديق، ويضاف إلى ذلك الإعفاءات أو التخفيضات الضريبية لصناديق الاستثمار العقاري.

مميزات صناديق الاستثمار العقاري في تركيا

يمكن تلخيص الحديث عن ميزات صناديق الاستثمار العقاري في تركيا بذكر عدد من الخصائص المهمة، والتي نذكر منها:

ذات آفاق واسعة للنمو

يمتاز سوق العقار التركي بحيويته ونشاطه، وكذلك الحاجة المستمرة إلى العقارات السكنية والتجارية، بالإضافة إلى سعي حكومي دؤوب لتوجيه القناعة الشعبية لضرورة مشاريع التحول الحضري، والرغبة للانتقال إلى العقارات الحديثة الأكثر أمناً، يضاف إلى ذلك ارتفاع نسبة الشباب التي تدفع باتجاه الطلب المستمر على العقارات.

تفتح الباب أمام صغار المستثمرين

عادةً لا تتاح فرص الاستثمار العقاري أمام المستثمرين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة، لكون الاستثمار العقاري الفردي من الاستثمارات عالية التكلفة، ولكن من خلال صناديق الاستثمار العقاري سيجد صغار المستثمرين مندوحة للمشاركة في هذا القطاع والاستفادة من غلّاته المالية بقدر رؤوس أموالهم في تلك الصناديق.

تقليل المخاطر

كما يعرف السوق العقاري التركي بتنوعه وكثرة فرصه التي يمكن الاستفادة منها؛ إذا أُحسن اختيارها واقتناصها، وهو ما يسمح لمدراء الصناديق بتنويع استثمارات صناديقهم بمجموعة من السلع العقارية، وهو ما سيساهم في تقليل المخاطر إلى درجة عالية، بالإضافة لما قد يلعبه فريق إدارة الصندوق من أدوار إضافية بحسب خبرتهم في مجال عملهم.

التحوط ضد التضخم

أثبتت موجات التضخم المتتالية التي عانتها الأسواق العالمية خلال السنوات الأخيرة، وعُقيب جائحة وباء كورنا والإغلاقات المرافقة لها؛ أن العقارات كانت من أكثر الأصناف المالية أماناً، لمحافظتها على أسعارها ونموّها حتى في وسط تلك الأزمات، مع تزايد أسعار التكلفة والمواد الأولية.

فالعقارات هي أصول حقيقية تحافظ على قيمتها بشكل أفضل من العملات الورقية، حتى خلال فترات التضخم، ومع مرور الوقت تميل قيمة العقارات إلى الارتفاع، مما يعوض انخفاض القوة الشرائية التي قد تحصل.

المخاطر المرتبطة بصناديق الاستثمار العقاري في تركيا

عند الحديث عن الاستثمار في قطاع العقارات، فإن تناول المخاطر الاستثمارية لا يكون بذات الدرجة من الخطورة والمغامرة مقارنة بغيره من أصناف الاستمارات الأخرى، فلعل الاستثمار العقاري قد يكون من أكثرها أمناً، مع سهولة التنبؤ بمستقبل الاستثمار على المدى المنظور من قبل الخبراء العقاريين غالباً.

ولكن طبيعة الاستثمار العقاري تفرض على هذا النوع من الاستثمارات ظروفاً إجرائية خاصة، تتعلق بمدة الاستثمار، وطريقة تسييل المبالغ المودعة في الصناديق العقارية، لارتباط ذلك بحركة تداول العقارات.

وقد يكون لتقلبات السوق وزيادة أسعار الفائدة بعض الآثار الآنية والمؤقتة على تداول العقارات وأسعارها في تركيا، إلا أن حيوية السوق والحاجة الماسة لهذه المنتجات سيدعم نمو الأسعار على المدى الطويل غالباً.

كيفية اختيار أفضل صناديق الاستثمار العقاري

بداية وقبل الاستثمار في أحد صناديق الاستثمار العقاري، من المهم للغاية الإحاطة العامة بآليات عمل تلك الصناديق، واستشارة الخبراء في هذا المجال، بالإضافة لتحديد أهدافك من هذا الاستثمار وإدراك مخاطره ومدة الصبر حتى تقطف ثمار الربح.

ويمكن إدراك بعض الأمور المهمة حول آلية عمل الصناديق والمفاضلة بينها لاختيار الأمثل منها؛ من خلال مطالعة النشرات الخاصة بالصناديق الاستثمارية المتوفرة والمنشورة، والتعرف على سجل نشاطات فريق عمل كل منها، والاطلاع على سيرهم الذاتية، وقدراتهم في التعامل مع المخاطر وإدارة الصندوق، بالإضافة للاطلاع على أداءات الاستثمارات السابقة.

ولا يفوتنا التذكير بنفقات إدارة الصناديق ورسومها المالية، التي قد تختلف بين صندوق وآخر، وقد تؤثر أيضاً على قرارك في المفاضلة بينها.

هل صناديق الاستثمار العقاري تؤهل للجنسية التركية

حدد قانون الجنسية التركي العديد من أنواع الاستثمارات التي يمكن للمستثمرين الأجانب التقدم على الجنسية التركية على أساسها، والتي من أهمها وأكثرها شيوعاً التملك العقاري وفق قيمة مالية محددة، أو الإيداع البنكي لمبلغ 500 ألف دولار ولمدة 3 سنوات، وغيرها من السبل الاستثمارية.

ويضاف إلى ذلك أيضاً الاستثمار في أحد صناديق الاستثمار (sermayesi yatırım fonu)، والتي يدخل ضمنها صناديق الاستثمار العقاري (gayrimenkul yatırım fonu).

حيث يتاح للمستثمرين الأجانب التقدم للحصول على الجنسية التركية بشكل استثنائي من خلال الاستثمار ضمن أحد صناديق الاستثمار العقاري أو في أحد صناديق استثمار المرخصة الأخرى، بشرط:

• أن لا تقل قيمة رأس المال للاستثمار عن 500.000 دولار أمريكي أو ما يعادلها بالعملة المحلية أو العملات الأجنبية.
• الاحتفاظ بحصة المشاركة في صندوق الاستثمار العقاري لمدة ثلاث سنوات على أقل تقدير.

تأسيس وإدارة صناديق الاستثمار العقاري في تركيا بواسطة شركة أوراغون

استطاعت «شركة أوراغون» أن تتألق في قطاع عملها في مجال صناديق الاستثمار المشترك بفضل فريقها الذي يضم نخبة من كبار الخبراء في القطاعات المالية المختلفة، والعقارية على وجه الخصوص.

كما تلعب شركة أوراغون أيضاً دوراً رائداً في مجال إنشاء الصناديق الاستثمارية وإدارتها، مع ما يحيط بهذا التخصص من خدمات إضافية أخرى، بالإضافة لاهتمامنا بالاستثمار المتوافق مع الشريعة الإسلامية، وفق أسس عمل منضبطة وواعية، وبآليات عمل متقنة، حيث تقدم أوراغون مجموعة واسعة من خدمات صناديق الاستثمار، والتي تشمل:

• الاستشارات المجانية: لمساعدة المهتمين بالصناديق الاستثمارية على فهم السوق بشكل أفضل والإجابة عن جميع استفساراتهم.
• تأسيس صناديق الاستثمار العقاري: مع إعداد الوثائق القانونية ونيل الموافقات الرسمية.
• إدارة الصناديق العقارية: من خلال فريق عمل خبير يتقن اختيار الأصول المناسبة للاستثمار، وإدارة المخاطر والتعامل مع السوق العقاري باحترافية عالية.

تحرير: شركة أوراغون©